Informe: Inversiones y desinversiones del Capital Riesgo en España

    Capital Riesgo en España durante el primer semestre de 2012WebCapitalRiesgo.com es una gran web que ofrece datos relacionados a la actividad del Capital Riesgo en nuestro País. Para ello cuentan con más de 200 Inversores registrados en su Base de Datos gracias a los que elabora los mejores informes de la actividad del Sector del Capital Riesgo (Venture Capital y Private Equity) nacional, informes que además, elabora en colaboración con la ASCRI (Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo) por lo que debemos prestarles la importancia y relevancia de estos informes – que es mucha -.

    Nos acaban de enviar el informe relativo al primer semestre del 2012 y ofrece datos muy interesantes que compartimos con vosotros a continuación no sin antes destacar dos puntos que me han llamado mucho la atención – para bien -:

    1. La Administración pública ha reducido el capital invertido pero poco … sólo ha reducido su capacidad inversora en un 12,5% (5,3MM€) – en fases de Capital Semilla – en el primer trimestre del 2012 comparándola con el mismo período del 2011.
    2. Tanto en número de operaciones como en cantidad invertida, la primera posición en cuanto a tipo de inversiones lo ocupan las relacionadas con la actividad “Informática” osea … internet 😉 … por lo que vamos bien …

    Podéis acceder al informa completo en la página de WebCapitalRiesgo, no obstante, os dejo con parte del resumen que nos han enviado, no os lo perdáis porque no tiene desperdicio:

    La inversión de Venture Capital cae un 24% hasta €82 millones y se alcanza el máximo número de operaciones en el primer semestre de 2012

    1. La inversión de Venture Capital se redujo un 24%, hasta €81,7 millones, en el primer semestre de 2012, representando el 7% de la inversión de capital riesgo (€1.145 millones). Cabe destacar las operaciones en AlienVault, Brandwatch, Inbiomotion o Zyncro, entre otras.Por el contrario el número de operaciones aumentó un 20%, hasta 335, lo que supone el máximo histórico, representando 74% del total de operaciones de capital riesgo (450 operaciones).
    2. Desinversiones destacadas: ventas de Wuaki TV a Rakuten y de NTR Global a ASG Software Solutions.
    3. En el informe se detallan 158 operaciones
    4. El informe está patrocinado por Demeter Partners, Digital Assets Deployment, Adara Venture Partners yHighgrowth.

    La inversión de Venture Capital (VC) ascendió a €81,7 millones en el primer semestre de 2012, lo que supone una reducción del 24% con respecto a la cifra alcanzada en el mismo periodo de 2011 (€107,6 millones) y una de las cifras parciales más bajas de los últimos siete años, según el informe elaborado por Webcapitalriesgo.com.

    La caída se debió, principalmente, al menor volumen de las ampliaciones en antiguas participadas, ya que las nuevas inversiones se mantuvieron en €47 millones en ambos periodos. Se resintieron especialmente las operaciones de inversores privados por encima del millón de euros, que pasaron de 14 a 7 en el último año.

    Por el contrario, el número de operaciones aumentó un 20%, hasta 335, lo que supone el máximo histórico desde que existen estadísticas semestrales. 211 inversiones se clasificaron como nuevas y 124 como ampliaciones. El importe medio de las nuevas inversiones se cifró en €222.000.

    El volumen de inversión de VC representó el 7% del conjunto de inversión de Capital Riesgo en España en el primer semestre y el 74% del número de operaciones.

    Destacaron sobre el resto las dos rondas de inversión llevadas a cabo en AlienVault, por un importe acumulado por encima de $30 millones, en las que participaron sus inversores nacionales originales (Adara y Neotec SCR) y se dio entrada a grandes fondos internacionales (Kleiner Perkins, Sigma y Trident). Otras operaciones destacadas fueron Brandwatch (Nauta) , Inbiomotion (Ysios) o Zyncro (Active VP, La Caixa, Cabiedes y otros).

    27 inversores, 19 privados y 8 públicos, realizaron al menos una nueva operación de VC en el primer semestre de 2012.

    El VC en España se mueve en niveles de inversión pequeños, como demuestra el dato que refleja que el 82% del número total de operaciones supuso un compromiso inferior a €250.000.

    Del análisis sectorial puede extraerse que la categoría Informática acumuló un 43% del volumen invertido y un 48% del número de operaciones, seguido del sector Biotecnología (11,6% del volumen y 9,3% del nº de operaciones).

    Las Comunidades Autónomas de Madrid y Cataluña acumulan algo más del 61% del volumen de inversión y del número de operaciones del conjunto de España. A gran distancia se situaron otras autonomías, como Andalucía o el País Vasco.

    Desinversiones

    El volumen desinvertido, a precio de coste, ascendió a €44,4 millones en el primer semestre de 2012. Esto supone una reducción del 25% con respecto al importe registrado un año antes (€58,8 millones). Este importe se repartió entre 117 desinversiones, de las que 45 fueron definitivas y 72 parciales.

    Las dos operaciones más destacadas del periodo fueron la ventas de Wuaki TV (Axón y Bonsai) al gigante del e-commerce japonés Rakuten y la de NTR Global (Atlas, Debaeque, Elaia y Kennet) a la compañía estadounidense ASG Software Solutions.

    Nuevos fondos captados

    La labor de captar nuevos fondos sigue siendo complicadísima para el Capital Riesgo en general, pero parece que los operadores de firmas de VC y Agrupaciones de Business Angels están teniendo más éxito que sus homólogos de Private Equity. En el primer semestre de 2012 han hecho primeros cierres de sus nuevos fondos Cross Road Biotech e Inveready. También se registraron ampliaciones de algunas ECR públicas y privadas, así como de dos fondos levantados en años anteriores.

    Para más información descargue el informe Venture Capital en España en 2012S1, que incluye un Resumen Ejecutivo con información estadística y un índice con enlaces a 158 noticias de Inversión, Desinversión, Oferta de Recursos y otras noticias de interés. Como novedad, sacamos la versión en inglés del informe para continuar la difusión de esta actividad financiera en el extranjero.

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